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股票证券管理基础知识分析

证券市场基本知识第5章金融衍生产品1目录第1节金融衍生产品概述第2节财务转发. 期货和掉期第3节金融期权和期权金融衍生产品第4节其他工具金融衍生工具简介2金融衍生工具概述1.金融衍生工具的概念和特征(1)金融衍生工具的概念金融衍生工具,也称为“金融衍生工具” ,指的是价格变动的基本产品或基本变量. 基于基本金融产品价格变化的衍生金融产品. 衍生工具可以将传统的商品市场和金融市场联系起来,其期限可以从几天延长到几十年. 衍生物因其强大的结构特性而引人入胜. 衍生物不仅可以用于合成新的衍生物,而且还可以复制几乎所有基本产品. 衍生产品类型: 衍生产品包括远期合约,期货合约,掉期和期权股票证券入门知识,以及具有远期合约,期货合约,掉期和期权的一个或多个特征的工具. 3金融衍生工具概述1.衍生工具的特征: (1)其价值随特定利率,金融工具价格,商品价格,汇率,价格指数,利率指数,信用等级,信用指数或其他类似变量的变化而变化. ,该变量是非金融变量,该变量与合同的任何一方都没有特定关系(2)不需要初始净投资,或者与其他类型的合同相比具有类似的变化响应市场条件在线配资,需要较少的初始净投资.

(3)在将来的某个日期结算. 4金融衍生工具概述2.嵌入式衍生工具是指嵌入非衍生工具(即主合同),因此混合工具的全部或部分现金流量会随特定的利率,金融工具价格,商品而变化. 价格配炒股配资,汇率,价格指数,费用随利率指数,信用等级,信用指数或其他类似变量的变化而变化的衍生产品. 嵌入的衍生工具和主合同构成混合工具,例如可转换公司债券. 5金融衍生工具概述(2)金融衍生工具的基本特征1.跨期合同,规定将来或根据特定条件在特定时间进行交易. 2.杠杆作用金融衍生工具通常只需要支付少量保证金或特许权使用费即可签订大型远期合同或交换不同的金融工具. 杠杆效应决定了其高投机性和高风险性. 3.关联性金融衍生产品的价值与基本产品或基本变量密切相关,并且规则在变化. 4.不确定性和高风险金融衍生产品的交易结果取决于交易者对基本工具(变量)的未来价格(价值)的预测和判断的准确性. 6金融衍生工具概述II. 金融衍生工具的分类(1)按基本工具的种类分类1.股票产品的衍生工具. 指基于或基于股票指数工具的金融衍生产品,主要包括上述合同中的股票期货,股票期权,股票指数期货,股票指数期权和混合交易合同. 2.货币衍生工具.

是指使用各种货币作为基本工具的金融衍生工具,主要包括远期外汇合同,货币期货,货币期权股票证券入门知识,货币掉期以及上述合同的混合交易合同. 3.利率衍生工具. 指基于利率或利率载体的金融衍生产品,主要包括远期利率协议,利率7金融衍生产品概述期货,利率期权,利率掉期和上述合同的混合交易合同. 4.信用衍生产品. 它是基于基本产品中包含的信用风险或违约风险的金融衍生工具. 它用于转移或防止信用风险. 它是自1990年代以来增长最快的衍生产品类型,主要包括信用掉期和信用关联票据等. 5.其他衍生产品,例如用于管理温度变化风险的天气期货,用于管理政治风险的政治期货等. 8金融衍生工具概述(2)按产品形式分类1.独立衍生工具是指独立存在的金融合同,例如期权合同,期货合同或掉期交易合同. 2.嵌入式衍生工具是指嵌入非衍生合同(主合同)中的衍生金融工具,该工具导致主合同的部分或全部现金流量基于特定的利率,金融工具价格,汇率,价格或利率指数,由于信用等级或信用指数或类似变量(例如当前公司债券条款中包含的赎回条款,转售条款,转换条款,重置条款等)的变化而进行调整. <

9金融衍生产品概述(3)按交易地点分类1.交易所买卖的衍生产品是指在有组织的交易所上市和交易的衍生产品,例如在证券交易所和期货交易所买卖的股票期权产品. 期权合约在交易所和专业期权交易所交易. 2.场外交易的衍生工具这是一种衍生工具,它通过各种通信方法而不是通过集中交易来实现分散的一对一交易. 从近年来的发展来看,这些衍生品的交易量逐年增加,已经超过了交易所市场的交易量,市场流动性也得到了增强,专业交易员也得到了发展. 10金融衍生产品概述(4)根据金融衍生产品自身交易的方法和特点分类1.金融远期合同是指合同双方同意在未来以固定价格买卖基本金融资产的合同日期. 财务远期合同规定了未来将要交付的资产,交付日期,交付的价格和数量,并且合同条款是通过双方需求之间的协商确定的. 财务远期合同主要包括远期利率协议,远期外汇合同和远期股票合同. 11金融衍生工具概述2.金融期货是指买卖双方之间以有组织交易所公开拍卖的形式达成的协议,这些协议将在未来的特定时间交付标准数量的特定金融工具. 它主要包括货币期货,利率期货,股指期货和股票期货. 3.金融期权是指合同购买者向卖方支付一定费用(期权费),并有权在约定的日期(或约定的日期)内以预定价格向合同卖方购买或出售金融工具的合同. 日期).

主要包括现货期权和期货期权两类. 12金融衍生工具概述4.金融掉期是指两个或两个以上的交易方根据共同商定的条件在一个协定的期限内定期交换现金的金融交易. 可以分为货币掉期,利率掉期和股票掉期等类别. 5,结构性金融衍生工具是指利用最基本的金融衍生工具的结构特征,通过相互结合或与基本金融工具的组合,开发和设计具有复杂特征的金融衍生工具. 13金融衍生工具概述III. 金融衍生工具的动机和发展(1)金融衍生工具的产生和发展1.金融衍生工具产生的最基本原因是自1980年代以来对金融自由的套期保值. 金融衍生产品的发展3.金融机构的利润驱动是金融衍生产品迅速发展的另一个重要原因. 4.新技术革命为金融衍生产品的产生和发展提供了物质基础和手段14金融衍生产品概述金融金融自由化的定义和内容指的是

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