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2019法院版:关于强制执行上市公司股票工作指引(试行)|超详细

(2019年11月7日深圳市中级人民法院司法委员会民事执行专业委员会第十二次会议通过)规范上市公司股票执法,维护证券市场结算正常秩序,完善执行效率,根据《中华人民共和国证券法》,《中华人民共和国公司法》,《中华人民共和国民事诉讼法》和《中华人民共和国民事诉讼法》,为保护当事人的合法权益最高人民法院的有关规定的司法解释和监管文件,参照证券行政法规的有关规定和证券交易规则,结合深圳法院的实际执行情况,制定本指南. 一,本指南所称上市公司股票,是指已执行资产在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的股票,包括上海证券交易所主板,深圳证券交易所主板,中小企业董事会和创业板股票. . 2.如果要执行的财产是上市公司的股票,则该上市公司的住所应作为《民事诉讼法》第224条规定的“要执行的财产所在地”. 中华人民共和国在确定执行上市公司管辖权的法院时,不能将存放上市公司股份的证券登记和结算机构的所在地视为“执行财产的所在地”. 3 . 对上市公司股份的执行情况,应确定如下: (1)所有权状况上市公司炒股的,股份性质和股份数量,持股比例;(2)产权登记,信用交易,限售条件及其他权利负担和司法管辖权冻结情况;(3)证券公司及被执行人的证券账户,资金账户; 4.下列情况下的上市公司股票(一)在证券集中结算账户,证券登记结算机构根据业务规则设立的证券集中结算账户,专项结算账户和专项处置账户中设立的上市公司股票; (二)证券公司在证券登记结算机构依法经营的客户的证券结算账户,自营证券结算账户和证券处置账户中,公司的上市公司股票; (3)证券登记结算机构依法根据业务规则要求证券公司和其他结算机构,以参与者,投资者或发行人提供的上市公司股票作为抵押品,如回购质押债券,利差抵押品,行使抵押品,结算之前的绩效抵押等.

V. 除第四条规定的情形外,可以依法强制执行下列上市公司股票: (一)由证券公司托管或者证券登记结算机构执行的人的证券账户中的上市公司股票; (二)上市公司在第三人称证券账户中的股票,第三人书面确认该股票属于被执行人; (三)根据《物权法》第二十八条,第二十九条的规定,确定属于被执行公司股票的人; (四)外人依法提供履约保证的上市公司股票;或由执行担保的担保人持有的上市公司的股票; (五)可以依法强制执行的其他上市公司的股票. 六,冻结上市公司股票的,应当向托管的证券公司营业部或者证券登记结算机构送达执行裁定书和执行协助通知书. 冻结非由证券公司或者证券公司自身经营的上市公司的股票,应当在证券登记结算机构送达执行裁定书和执行协助通知书. 七,上市公司股票冻结及股票产生的股利,股利,红股及其他股利的效力,但因上市公司增发增发新股而增发的股票,应当分别冻结依法. 8.对于不同的执行情况,同一上市公司的股票在同一交易日冻结在证券公司和证券登记结算结构中. 如果对冻结顺序有任何争议,证券公司将协助处理先前的冻结. 九,冻结被执行人在证券公司开设的信用证券账户和信用资金账户,应当允许证券公司提前处置抵押品,以实现由被执行人的融资和保证金交易产生的债权. 派对.

X. 上市公司的股票应冻结至其价值足以偿还法律文件确定的债权和执行费用的程度,并且不应冻结明显的超额部分. 原则上参考冻结前一个交易日收盘价的60%确定股票价值. 如果上市公司股票中有质权,而质权人不是本案的执行人,则应扣除质押担保人的债权金额,并参照上述计算方法确定冻结股票的数量. 在实施过程中,如果发现上市公司的股票价值不足,则可以是当事人的申请,也可以根据当事人的授权进行进一步冻结. 11.上市公司冻结股票的转移,权利和负担的设定,禁售期的延长,禁售期的延长或禁售条件的增加等,不得面对阻碍执行的行为. 执行. 十二,有下列情形之一的,解除对上市公司股票的冻结: (一)局外人对冻结的上市公司股票提出异议. 在审查了局外人的异议后,双方均未在法定期限内提出执行异议. (2)判定申请人遗嘱执行人针对执行异议提出的诉讼被驳回;或被外界反对对执行异议提起的诉讼,被裁定不执行上市公司的股票; (三)执行人申请撤回执行或者放弃债权的申请; (四)债务已清偿; (五)执行人提供担保,申请执行人同意解除冻结; (六)当事人达成和解协议,执行人申请解除冻结; (七)其他应当依法解除的情况. 十三,冻结上市公司股票或者取得处置上市公司股票的权利后,应当及时作出涨价决定,并采取相应的涨价措施.

在采取价格变动措施时,应考虑到要变动的股票数量,持有的股份比例和股份性质等因素,并合理确定价格变动的方法和期限. 十四,非上市公司董事,监事,高级管理人员持有的无限售条件流通股,应当按以下方式变更价格: (一)变更股份数占股份总数的5%以上. 上市公司(含)的股本,或者股票长时间停牌(超过六个月),价格将通过在线司法拍卖进行变更; (2)变更股数少于上市公司总股本的5%(不包括股数),符合大宗交易条件的,可以责令其营业部托管证券公司在合理期限内以大宗交易的形式出售;不符合大宗交易条件的股票或大宗交易后的股票,可以指令托管的证券公司营业部在30个交易日内通过卖出方式通过集中招标;在采取第(二)项的变价措施之前,应当先冻结由证券执行人开立的资金账户,并通知证券公司或证券登记结算机构调整冻结. 库存会变成可冻结的. 15.由于特殊情况(例如,未委托证券公司或无法调整为可出售的冻结)而无法通过执行人的证券账户更改流通股的流通量,可能被迫分配股票变更为申请执行人或其指定的证券账户,应当通过大宗交易或集中招标的方式进行价格变动,并控制从价格变动中获得的价格. 十六,根据《中华人民共和国公司法》第一百四十一条第二款的规定,上市公司董事,监事和高级管理人员在任期间转让的股份不得超过公司任职期间的股份. 公司持有的股份总数自公司股票上市交易之日起一年内不得转让公司持有股份的25%;上述人员离职后六个月内不得转让公司持有的股份.

在执行过程中,可以向上市公司,证券公司或证券登记结算机构查询董事,监事和高级管理人员的可用配额. 董事,监事和高级管理人员可利用的限额内的上市公司股份,应按照本指南第十四条的规定进行价格变动. 17.上市公司流通股的限制性销售通常应进行价格变动的在线司法拍卖. 限售流通股的上市公司不得因强制执行而改变其股份的性质,但本指南第11条规定的情况除外. 18.为了通过在线司法拍卖改变上市公司股票的价格,应按以下方式确定财产处置参考价格: (1)各方可以协商限制流通股的销售以确定财产处置参考价格. 双方的议价是不可能的或不可能的,并且网络查询条件是可用的. 如果在线查询不成功或不可能上市公司炒股的,则应采用委托的评估方法确定处置财产的参考价格. 采用当事人的议价方式的,应当以书面形式将表决结果通知上市公司;采用在线查询或委托评估的方法,应当将在线查询,委托评估,解释,更正的报告发送给当事人,质权人和上市公司. (2)非限制流通股应当以拍卖日前20个交易日的平均收盘价为基础确定财产处置的参考价格,并书面通知当事人,质权人和上市公司. 19.网络司法拍卖的第一次拍卖的起拍价格应参照财产处置参考价格确定,且不得低于财产处置参考价格的70%. 如果是第一次拍卖,它可能会在10天之内询问执行者或其他债权人是否接受以拍卖起始价接受债务.

如果申请执行人或其他强制执行债权人不接受债务减免或不接受债务减免,则应在30天内在同一在线司法拍卖平台上再次拍卖. 拍卖开始拍卖价格的降价幅度不得超过前次拍卖价格的20%. 如果重复拍卖,则可能会在10天之内询问申请人,执行的执行人还是其他债权人是否接受以拍卖起始价接受债务. 申请执行人或者其他强制执行债权人不接受债务减免或者不能依法接受债务减免的,应当自再次拍卖之日起十五日内,在同一网络司法拍卖平台上出售. 如果在线司法拍卖不成功,如果申请执行人或其他执行债权人不接受债权债务,他们应解除冻结目标股票并将目标股票退还给执行人配资炒股,但由申请执行人或其他人执行. 执行债权人属于法律,行政法规等. 禁止持有上市公司股票. 二十,通过在线司法拍卖或出售方式改变上市公司股票价格的,不仅应当在在线司法拍卖,出售平台,人民法院诉讼资产网络上发布拍卖或者出售公告,而且应当在《中国证券报》或者《证券时报》或《《上海证券报》》刊登公告,并通知上市公司21.拍卖,出售公告应当特别提醒投标人的情况: (一)法律,行政法规禁止法人(二)法人或自然人有法律2,行政法规和证券监督管理委员会确定的不能收购上市公司的情况;不参加竞标;(3)已经持有的上市公司的累计股份数b投标人及其一致行动人和投标人购买的股份数量不得超过上市公司已发行股份总数的30%.

如果投标人及其一致行动人士累计拥有上市公司30%的股份并仍参与投标,则投标人应遵守《中华人民共和国证券法》和《证券管理》. 中国证券监督管理委员会《上市公司章程》的有关规定应当办理,并向执行法院提交书面报告. 在此期间,拍卖程序将暂停. 22.拍卖,出售交易或因超卖而产生的债务后,应做出拍卖,出售交易或债务清算的决定,并送达双方和买方,并送达证券登记结算机构或托管证券公司. 并协助执行通知书,通知他们办理移交手续. 法律,行政法规对上市公司股份变动具有信息披露要求的,购买人应当依法履行信息披露义务. 23.在执行付钱案件的过程中,如果当事人达成解决上市公司股票债务的协议,则他们不得根据该协议作出裁决. 有效的法律文件确定上市公司的股票将用于清算债务,并要求当事方在变更注册程序的过程中进行合作时,应根据行为情况执行,一般不予直接转让. 被制造. 通过继承,离婚或公司合并或分立获得的上市公司股票可以作出转让裁定并协助执行通知,并发送给相应的证券登记和结算机构以进行非交易转让程序. 24.在处理涉及上市公司的股票执行案件的过程中,如果涉嫌一方通过司法执法逃避了证券法律法规的监督,则应当中止执行目标股票,并将其移交给证券监管机构和证券交易所. 证券交易所依法处理.

25. 对于通过证券交易系统进行交易的债券,证券投资基金股票和其他证券的强制执行,您可以参考本指南中无限售股交易的执行内容,并根据本指南进行强制价格变动. 相关证券交易规则并应控制价格变动的收益. 第二十六条如果新三板上市的股票满足国家中小企业股份转让系统中的投标转让和做市转让条件,他们可以指示保荐经纪人通过国家中小企业股份转让进行强制性价格变动. 合理期限内,应当控制浮动价格收益. 如果不能通过国家中小企业股份转让系统强制改变价格配资平台,则应当通过在线司法拍卖来改变价格. 财产处置以及网上司法拍卖,出售和债务清算的参考价格的确定应参考本指南中的相关内容. 第二十七条法律,司法解释对上市公司股票和其他证券的执行有明确规定的,应当遵循法律,司法解释. 28.本指南适用于深圳的两个法院. 29.本指南由本法院司法委员会解释. 30.该指南将于2019年11月15日实施.

深圳市中级人民法院

2019年11月7日

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