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恒生电子HOMS与配资公司“利益生态链”调查

随着这一轮A股暴跌,恒生电子及其HOMS系统也进入了公众视野,正处于A股暴跌的风口浪尖。

由于场外交易配资等杠杆基金的出现股票配资门户,A股市场猛增,最近由于去杠杆化而急剧下跌。被指控为这一轮股市崩溃“罪魁祸首”的HOMS系统是场外交易配资进入股市的主要渠道。

恒生电子的HOMS系统与市场上相对较小的软件系统以及异地配资之间有什么关系? HOMS系统仅为配资 公司的子仓库管理提供技术支持吗?宣布关闭HOMS系统的开户功能后,它将对恒生电子的性能产生什么影响?场外配资行业的利润机制如何运作?新京报记者就这些问题分析了恒生HOMS和配资 公司背后的真相。

股市暴跌,HOMS系统被推到了最前面

场外配资活动主要通过恒生公司 HOMS系统,上海明创和通化顺系统获取证券公司进行新恒生股票配资公司,其中HOMS系统获取客户资产的规模约为4400亿元,占总比例的近90%。

从6月下旬开始,A股市场开始暴跌,当它即将失控时,监管机构采取了行动。

7月3日,有21家经纪公司发表声明,通过HOMS切断配资 公司以连接到证券公司端口。中国证券业协会曾经发布过一项非处方药配资调查的结果,指出某些非处方药配资活动对证券公司信息系统的安全性构成了更大的风险,并且被怀疑违反实名账户制度和禁止借出证券账户的行为。

有一段时间,股市崩盘的“罪魁祸首”指向了HOMS系统。恒生电子开发的HOMS系统也引起了公众的关注。最后,HOMS系统与股市崩盘和OTC 配资之间有什么关系?

7月12日晚上,中国证券监督管理委员会发布了《关于清理和整顿非法证券业务活动的意见》,再次对违规行为采取了行动配资。 7月13日上午,中国证券监督管理委员会对HOMS系统开发进行了意外访问,并采访了几位高管。

在同一天(7月13日),恒生电子发布公告,称公司支持监管机构维持股市的决定,但否认HOMS是股市崩盘的根本原因。恒生电子在公告中公布了其强制清算数据:与沪深两市近30万亿元的交易量相比,通过HOMS系统进行的强制清算总金额仅为301亿元,占总数的30%。交易量。 0. 104%。

根据中国证券业协会发布的数据,场外交易配资主要通过恒生公司 HOMS系统,上海明创和富顺信系统进行,以获取证券公司。这三个系统的客户总资产近5000亿元,其中HOMS系统约4400亿元,占近90%。此外,上海明创大约需要360亿元,同花顺大约60亿元。

恒生电子媒体负责人告诉《新京报》,以上数据是私募基金的组合,场外交易配资只是其中一部分,但具体比例尚不清楚。

配资高档HOMS“二级仓库”功能

HOMS系统的最初主要功能是伞状仓库,这便于基金经理允许不同的交易者管理仓库。后来,出现了“次级子位置”功能,OTC 配资借此机会降低了投资门槛并迅速增长。

为什么恒生HOMS系统“主导市场” 配资? HOMS是为股票 配资出生的吗?

女士Touner.com的媒体经理Dong向《新京报》向记者介绍说,恒生与其他几个系统没有太大区别。 Touner之所以选择恒生HOMS,是因为市场使用的是恒生,而且还涉及其他方面的合作。 。几家券商告诉记者,恒生的稳定性更好。

“同花顺的配资系统绑定到其传统的交易系统,因此注册在开始时是实名。”相关负责人弗拉什·顺(Flush Shun)告诉《新京报》记者,所以他用弗拉什来做配资也比较小。

7月16日,恒生电子再次发布公告,宣布将关闭HOMS系统的任何开户功能;关闭HOMS系统现有零资产帐户的所有功能;并通知所有客户不允许他们向现有帐户增加资金。也就是说,当再次发生强制清算时,投资者将无法再补仓。

此后不久,上海明创和同花顺也暂停了与配资系统相关的新业务。

三个系统提供商已先后关闭配资业务以阐明这种关系,但根据记者的理解,HOMS系统的出现首先与股票 配资业务无关。

根据公开信息,阳光私募股权投资在2010年左右开始在中国迅速发展。一些拥有大量托管资产的私募股权基金客户需要使用更专业的系统来管理资产。目前,恒生电子正专注于公共股权基金系统。 ,开发了HOMS系统并于2012年启动。

HOMS系统的最初主要功能是伞状仓库划分功能,它有助于基金经理允许不同的交易者执行仓库划分管理和交易风险控制。

后来,HOMS系统中出现了一个新功能,即链接到伞信任子单元的“辅助仓储”功能。正是这一功能使异地配资活动能够抓住机会迅速发展。

“一开始,伞式信托的子单位有一个门槛限额,从100万元到300万元不等。”一位信托人向记者解释说,在“二级仓库”之后,Wai 配资的进入壁垒几乎被取消。

“所谓的二级仓储是指配资 公司租用伞式信托交易单位,然后将单位仓储拆分给投资者。这时,投资者不再订阅阈值为1的信托计划。万美元,但分配一个交易帐户也意味着几乎没有门槛。”上述受托人说,此功能的出现使配资杠杆几乎不受限制,这在疯狂时会出现。 1:10之后,起价低至2,000元。

据说,过去,监管机构允许配资 公司“租用”信托交易部门。 “这一次股市暴跌,经过严格的检查后,道路直接被封锁了,各种规模的信托都不允许这样做。”该人说。

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为什么投资者选择OTC 配资而不是“正规军”保证金交易和证券借贷? “首先,我可能会觉得这两种金融的杠杆率太低,其次是股票无法进行融资,然后这两种金融的门槛很高。”上述信托人说,上证指数达到4000点后新恒生股票配资公司,配资客户中小投资者数量大大增加。

涉嫌杠杆推动者恒生称“不客观”

HOMS系统等为股票场外配资的增长提供了渠道,并被认为是这一轮杠杆市场的推动力。 公司员工表示,HOMS占公司业务的一小部分。

一家中型经纪公司销售部门的经理告诉《新京报》,HOMS系统,上海明创和Flush为股票 配资提供了便利,也为非常规产品的增长提供了渠道。市场配资。

“实际上,配资软件供应商正在这一轮杠杆市场背后扮演’推手’的角色。”经纪业务部经理说,中小投资者配资的涌入也成为这一轮A股市场场外交易配资业务野蛮增长的重要原因之一。

面对公众舆论,恒生电子在7月13日宣布,HOMS是恒生为私募股权基金开发的一种技术工具。目的是满足阳光私募股权等中小型资产管理机构的需求,以改善投资交易管理和风险控制能力。关于HOMS被称为股市波动的主要原因的说法不是客观且不合理的。

公司主席彭正刚也在接受媒体采访时说,一定有配资异地交易量,但恒生不知道交易量是多少。恒生的系统并不是为配资开发的,而是为了满足阳光私募股权基金的需求。

关闭HOMS开户功能将如何影响公司的性能?恒生电子董事长彭正刚对《新京报》记者说,一切都以公司的公告为准,没有任何解释。

“ 公司现在处于敏感时期配资平台,根本不提任何有关HOMS的事情。我已在内部向各部门发送了几封电子邮件,明确禁止所有人胡说八道。”几位恒生员工表示,实际上,他们认为这对公司没有任何影响,而HOMS实际上并没有占公司的大部分业务。

HOMS业务子公司半年损失了数千万美元

HOMS倾向于“出售平台”,并且以包裹费的形式支付,而不是提及。负责HOMS系统开发和运营的子公司公司恒生网络上半年亏损1514万元。

7月16日,记者走访了杭州市滨江区江南大道的恒生电子大厦。其中一幢21层的建筑物和另外15层的建筑物全部归恒生电子所有。

“今年已经招募了许多新员工,有数百人。”恒生电子的一名工作人员告诉记者,公司近年来发展迅速。目前公开的雇员人数为3000-4000。如果您加上,估计北京和武汉的外籍人士人数为5,000。

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恒生电子2014年年报显示,截至2014年,使用HOMS系统的私募客户超过一千家,资产规模超过1000亿元。

快速发展与蓬勃发展的股市有关吗?恒生电子在大堂的一名员工告诉记者,除HOMS系统外,恒生还拥有其他创新业务,这当然必须与之相关。

7月16日发布的恒生2015年半年度报告指出,受益于金融市场的发展,创新和变化,客户需求持续增长,公司的主营业务实现了快速发展。上半年整体利润近1. 14亿元,同比增长60%-100%。此前的年度报告显示,恒生电子2014年和2013年的净利润分别为3. 61亿元人民币和3. 23亿元人民币,增长率分别为1. 51%和6 1. 80 %。

蓬勃发展的恒生电子突然关闭了HOMS系统。恒生电子表示,此举将在一定程度上影响2015年利润。公告显示,公司恒生网络分公司今年负责HOMS系统的开发和运营。上半年,它损失了1514万元。

恒生HOMS系统如何盈利?一家中型经纪公司销售部经理向记者解释了恒生HOMS,Ming Chuang Software和Flush Software当前的收费模式。

销售部经理说,这些系统软件费用一般分为三类:一类是基本年服务费+维护费(约20万至50万元/年+约5万元/年);第二,增值服务费(数量,策略和其他增值模块需要单独支付);第三是按照交易流量佣金收费,通常是双边收费,大约是单边的千分之三。

上述业内人士为记者提供了一组计算数据。如果一个家庭配资 公司的规模为10亿元,并按每月的周转率两次计算,则系统软件在单个家庭配资 平台的1个中元。

“ HOMS倾向于出售平台。例如,包装费是每年50万元,并且每年要支付一定的服务费。这不是主要原因,其他系统不收取平台费用,但投资者的交易佣金是按佣金收取的。”一位业内人士告诉《新京报》记者。

尽管HOMS没有以提及为主要内容,但根据Times Times的报道,HOMS在推广系统时会刻意强调配资的力量,许多证券销售人员公司也参与了分享。 《新京报》的记者采访了恒生电子,但截至发稿时尚未收到任何回复。

-对话专家

“如果监管不成熟,则应关闭场内和场外融资”

●武汉科技大学金融证券研究所所长董登新

●曹和平,北京大学经济学教授

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●郭彦宏,方正证券首席策略分析师

我们应该如何看待HOMS与场外配资之间的关系?异地配资及其系统供应商是否存在法律空白?作为回应,《新京报》的记者采访了武汉科技大学金融证券研究所所长董登新,北京大学经济学教授曹和平,方正证券首席战略分析师郭彦宏。

新京报:您如何看待HOMS和OTC 配资之间的关系?

董登新:HOMS产品就像一把菜刀。菜刀的主要功能当然是切菜,但无法阻止某些人使用菜刀做其他事情,例如砍木头。因此,从这个角度来看,使用HOMS系统的配资 公司应该是主要责任,因为将杠杆作用提高到了无限,促使A股市场的散户投资者也效仿。

曹和平:我不认为这是新技术条件引起的急剧下降,而是市场外部的快速扩张,但是整个市场的管理体系跟不上,导致急剧下降。

郭艳红:HOMS系统只是配资工具。如果使用得当,它可以为资本市场服务。如果使用不当,将会引起麻烦。监管机构先前已经宣布,HOMS是最配资的系统,相当于这一轮暴跌的催化剂。即使没有配资业务和HOMS系统,股市也会下跌,因为第二季度的股市泡沫已经非常严重。

新京报:OTC 配资及其系统供应商是否存在法律空白?

董登新:场外交易配资本身是新事物。公众缺乏了解和理解,这可以从监管机构的态度中看出。

郭艳红:监管部门之前可能尚未对配资进行过彻底的调查,并且存在一些监管空白。因此,中央银行和其他中央政府最近发布了《促进互联网金融健康发展的指导意见》。

新京报:配资还是梁荣未来应该做什么?有什么建议吗?

董登新:保证金融资和证券借贷的条件仍不成熟。如果监管不成熟,我认为应该关闭场内和场外融资。当投资者没有足够的风险承受能力时,应进一步关闭保证金交易和证券借贷。这次股市崩盘显然是由高杠杆风险引起的。

曹和平:根据市场边界扩展的内部逻辑进行管理,即具有对核心市场的一定授权以扩展到外部市场。

郭艳红:将来,场外交易配资可能会被“招募”并纳入机构框架。

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