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浮动管理费的基金费率究竟划不划算?

一、具有可变管理费的基金是否具有成本效益?

前段时间配资炒股,公开募股基金出现了一个热点:另一批浮动管理费率基金获得批准,包括华安汇智精选两年期持有期基金,中欧启航三年期持有期基金,以及富国银行Alpha两年期持有期基金,华泰白瑞繁荣回报一年期持有期基金,国泰研究精选的两年期持有期基金配炒股配资,兴权社会价值三年期持有期基金。

尽管这不是市场上首批采用浮动管理费的基金,但市场最近将浮动管理费作为热点,这使这六只基金获得了相对较高的关注度。

这六个基金公司中有两个将杰出的基金经理分配给中欧和兴泉等基金。中欧国际工商学院拟设立的基金经理是王沛,管理规模最大的最大的现任基金经理谢志宇接管了兴权会的价值。兴权合益在筹集资金时震惊了市场,售出了300亿只,但兴权的社会价值肯定不会这么盛大,因为这只基金已经确定了30亿美元的融资上限。预计该基金将于12月23日开始募集资金,预计该基金将在一天之内结束。

以兴权的社会价值为例。该基金采用“浮动费率”模型,其中固定管理费率为0.8%/年,并在投资者赎回时撤回绩效补偿。当单笔投资的年化率超过8%并被赎回或转移出去时,基金公司将获得超额收入的20%作为奖励。

那么用可变的管理费率设定这些基金费率值得吗?实际上,我个人认为其中许多基金的利率并不便宜。例如,这些基金的锁定期均为1至3年。对于优秀的基金经理,通常在2-3年内获得8%的年化回报通常并不困难。如果超过收入的20%,许多基金的最终管理费率最终可能并不便宜。

二、具有浮动管理费的基金不是新的

顺便说一句,具有浮动管理费的基金并不是新生事物。以前,市场上有几十种具有浮动管理费的基金。

从浮动管理费基金的计价方法来看,债券基金均为“支点型”浮动管理费基金,权益型基金主要为“绩效补偿”浮动管理费,少量为“支点型”浮动管理费。

三、设定浮动管理费率的奥秘

要确定具有浮动管理费的基金是否具有成本效益,有必要详细研究该基金的特定费率设定方法。目前,市场上有浮动管理费的基金管理费主要有四种设置方式:

1、新高等法律的原则,即超额收入的一定百分比(例如10%,15%等)通常作为浮动管理费来提取。例如,中欧国际工商学院的基本管理费率为1%。当基金在持有期间的净值达到新高时,基金公司将提取超额回报费的15%。更复杂的是星心地平线。该基金的基本管理费为1%。当关闭时间超过1.5%或超过先前的最高点(以较低者为准)时,它将获得20%的性能提升。

2、基金管理费分阶段收取。这种计费方法根据绩效评估期间基金的涨跌来确定浮动管理费的水平。也就是说,如果资金好的话,管理费会更高,但是经济会下降。管理费率甚至下降甚至没有。

例如,东方红产业升级基金就是这类基金。东方红产业升级的管理费设置如下:

上一年的适用管理费率M(年)的回报率(R):

R

-5%≤R

R≥8%,管理费为2.5%。

当然,市场上还有一些使用浮动管理费的真诚基金。例如,南方瑞和将在三年内开放LOF。该基金的主要特征之一是费率设计:封闭期基金赚钱后股票配资划不划算,收取管理费1.5%的费用;如果没有赚钱,基金将不收取管理费。该基金的浮动利率设置更加谨慎。

3、根据绩效比较基准提取相应的浮动管理费。当恢复单位的净资产增长率超过同期基准收益率的一定百分比时,这种计费方法将使用浮动管理费。

例如,在中欧增长最佳基金合同生效后的头三年内,该基金的管理费应按前一日基金资产净值的1.50%年利率计提。从成立基金到指定交易日基金单位的累计红利之和。当基金单位累计净值增长率高于同期业绩比较基准时,基金管理费按基金资产净值的2.00%的年率计提。前一天存入资金。当基金份额的累计净值增长率等于同期的业绩比较基准时股票配资划不划算,基金的管理费应按前一日基金净值的1.年增长率的1.计提。当基金单位的累计净值增长率低于同期业绩比较基准时,基金管理费应按前一日基金资产净值的1.00%年率计提。

4、根据投资者持有期间的年化收益率,提取相应的浮动管理费。例如,Essence Value Selection Fund是赎回该基金的基金。如果其年化收益率低于7%,则公司基金将不收取浮动管理费。

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