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大热!周期股交易火爆,行情还能持续多久?哪些行业将胜出?

(原标题:Hot!周期性股票交易热,市场持续多长时间?哪些行业将获胜?)

最近,市场见证了两个极端。 ChiNext和中小型板指数已下跌超过5%,而医疗设备和食品股票等热门项目则下跌了20%以上。相反,上证综合指数和沪深300指数均呈强劲趋势。 300指数创四个月新高,与2015年的高点相比不到10个百分点。

在疫苗新闻的刺激下,人们对全球经济复苏的期望增强了。在这种情况下,投资者越来越关注周期性行业。航运,有色,汽车,机械和煤炭板块领涨。

Northbound Capital开始提前一个月增加其周期性股票的持有量

结合十一月份以来沪深港通所持股份数量的变化,可以发现银行,钢铁,化工,有色金属,采矿和运输是增长最快的主要行业。北京的资本持股。

银行,中国农业银行,中国银行和交通银行增加了持有量;宝钢能之原股票行情,包钢,新钢增持了钢铁。中石化,君正集团和中泰化工在化工行业的持股比例有所增加。矿业公司,铜陵有色金属和GEM增加了持股。中石油,陕西煤炭和美津能源增加了持股量。国航,中国南方航空和白云机场在交付过程中增加了持股量。

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周期性股票交易热,赚钱效应减弱,汽车股交易接近2015年峰值

如果将煤炭,电力,石油在线股票配资,钢铁,有色金属,化纤,化工,建材和汽车分类为大周期或周期性的,那么昨天大周期行业的总成交额为2513亿美元元,占29.] 11%。

数据显示,昨日汽车行业营业额达到643亿元人民币,化工行业为605亿元人民币,有色金属行业为582亿元人民币。汽车行业的营业额接近2015年6月的水平,化学和有色金属交易占据了整个行业。第二和第三名交易。

从跌宕起伏的角度来看,汽车行业上升了60家公司,下降了128家公司,每天涨停的公司有8家,而跌停的公司有2家。

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化工行业的53家公司上升而259家公司下降。

在有色行业中,只有升河资源和北方稀土等4家公司上涨,跌幅最大的公司是1​​01家。没有每日涨停股票,也没有每日涨停股票2张。

从流行的周期部门的角度来看,个股的分化非常明显,收益效应呈下降趋势。

融资基金更喜欢有色北向基金对周期性股票并不冷淡

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从融资资金流向看能之原股票行情,有色金属和银行是昨日融资资金净流入最大的行业,分别为4.7亿元和1.95亿元。北方稀土和华油钴分别净流入1.66亿,1.13亿,西部矿业,赣锋锂和宜球资源均净流入超过5000万元。

从北向资金的角度看,昨天北向存储的关键行业是保险,汽车,家电和电子零件,其中保险和汽车分别增加了18.91亿和10.55亿的存储量。减少持股量最大的行业是酿酒业,达到29.4亿元人民币,其次是水泥建材,食品和饮料,安全和农业。金属,钢铁,化工,机械,电力,石油,有色金属等都经历了轻微的减轻。北向基金减少头寸的关键行业是以酿酒,食品和饮料为代表的消费类股票。对于近期热门的周期性股票,昨天北向基金的态度也是抛售。当然,汽车行业是一个特例。长安汽车,CATL和上汽集团的净采购额分别为5.0亿,3.86亿和

65亿美元,华宇汽车,Joyson Electronics,Desay SV,兴宇股份净回购超过3000万元。 Desay SV昨天达到了极限,北向基金仍在增加其在市场上的头寸。

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如何看待周期性股票的可持续性

天丰证券认为,当前顺周期行业和传统行业的过度表现更倾向于短期趋势。原因是:第一,今年上半年流行病引起的顺周期性部门基数低,导致明年上半年增长率猛增。其次,这种流行病导致全球供需不匹配,部分国外生产能力转移到中国,部分顺周期性部门库存增加。价格较低时,价格弹性增大。但是,展望未来,随着疫苗的普及,全球经济和货币金融政策将恢复正常(维修行业更加灵活的维修方向),而国内顺周期性行业的主导趋势将被削弱,这与过去。由投资驱动的大周期环境。在特定行业方面,未来六个月将是PPI持续增长的窗口期。从生产者价格指数上升的角度来看,历史规律表明:就超额收益的可持续性而言,建筑材料和化学品具有最大的优势;就超额收益的强度而言,建筑材料,有色金属和化学品具有最大的优势。当前是顺周期的传统行业风格,时间可能会持续到明年四月的季度报告。其次,在此期间,技术发展也可能会出现短期的风格漂移。例如,2月的日历效应表明技术具有较高的支配地位。第三,中长期方向仍是增长。我们对生产线设备配资网站,上游军事装备,新能源汽车,消费电子产品和其他部门感到乐观。

申万宏源认为,当前的外在力量(基础设施和房地产投资)并未降低,顺周期市场仍处于第一阶段。第二阶段:满足外生动力转折点,内生动力不断提高,周期后的繁荣和新的价格上涨因素导致周期外的旋转加深。外生力量低迷后,内生力量的改善将继续支持经济增长,顺周期市场将进入第二阶段。此阶段的主要重点是改善制造业投资,消费品零售总额和库存周期。顺周期市场仍处于第一阶段的末期,现在还不是时候担心上涨的逻辑破坏。我们对年底有效反弹的两种逻辑感到乐观:拜登的大选胜利有望带来政策上的积极变化+预计2021年上半年复苏与过热之间的差距将逐渐消失。亲周期性的轮换仍然是重点,重点放在后周期性(家用电器和汽车),低估值(银行)和新价格上涨(工业金属和化工)。当亲周期轮换全面实施后,相对具有成本效益的技术增长有望带来短期恢复。

Galaxy Securities认为样式会有很大的轮换。无论是日历效应还是当前的国内外经济数据,从流行病中复苏的行业都是热点,它们在宏观经济显着达到顶峰之前就已经超过了高估值。 ,目前的行业风格可能难以系统地扭转。强大的周期性产业差异很大,因此不宜简单粗鲁地进行。运输能力已经降低了很多年,并且性能很灵活;煤炭主要在国内定价,而铜和石油主要在全球定价。钢铁和煤炭有不同的驱动因素。当前,全球定价和出口相关行业的表现相对较好。

东吴证券认为,从繁荣和预期的角度来看,在对大型周期板块进行横向比较之后,可以关注以下三个配置线索:

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首先,2021年的前五项利润增长率分别是航空,公路运输,石油和天然气,工业金属和稀土磁性材料;

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第二,与航空运输,公路运输,工业金属,钢铁和汽车零部件相比,2021年将是与2020年相比增长幅度最大的五个月;

第三,2021年的利润增长率将是最高的50%,与2020年相比,航空,公路运输,工业金属,汽车零部件,稀土磁性材料,房地产,纸制品,石油将有增长。和汽油。

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