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嘉可能:股市入门-股票财务筛选技巧!

1:估值计算

对于中长期价值投资者而言,财务数据是极其重要的参考目标。原理很简单。财务数据决定了股票的市场价值。

让我们简要介绍一下股票的理论估值模型,即:股票市场价值=净利润X市盈率。

净利润是财务数据。对市盈率的简单理解就是股票的获利能力。例如,银行存款利息为3%,因此理论上100元的存款大约需要33年才能翻一番。换句话说,该银行的市盈率为33。

例如:以贵州茅台600519为例,根据中长期价值投资,假设贵州茅台今年的净利润为100亿美元,至少它必须超过银行存款股息。简单的理解是本益比小于33。假设它是30。那么,贵州茅台的市值= 100亿X40 = 3000亿。换句话说,贵州茅台的当前市值约为3000亿美元是合理的估值水平。假设它远低于3000亿,则表明茅台酒目前的市值很低,这意味着可以买到它。相反,如果贵州茅台的市值远远超过3000亿,则意味着茅台目前的估值过高,投资于茅台比将钱存入银行要好。

二:五个大数据

然后,通过清晰的估值模型计算,从财务数据中我们可以知道净利润和净利润增长是核心数据。由于我们不是专业的金融专家,因此A股一直以财务欺诈闻名。因此,我们需要简单地过滤一些关键和核心关键数据以进行模型分析。根据个人经验,具体如下:

1、净利润和净利润增长率。他们直接确定未来的估值和估值增长。

2、总营业收入和增长率。这直接反映了公司发展的质量。

3、应收帐款。它指的是公司应有的收入,但没有达到。如果应收账款过多,则表明公司的总营业收入和净利润质量不佳(有水分)。同时,如果应收帐款的比例过高,则企业发生雷暴的可能性过高(例如财务欺诈)。

4、资产负债率。它是企业的外部借款。如果企业的负债率过高,高于行业平均水平,则必须谨慎。雷暴的可能性太大。

5、经营活动产生的现金流量。企业的日常运营需要资金来维持,例如支付给员工的工资。如果经营活动产生的现金流量太低,则意味着公司资金短缺,雷暴的可能性也很高。

以上五个财务报表数据,以1、2为核心,3、 4、 5为辅助判断,如果3、 4、 5为太夸张了(比同龄人大得多),雷暴的可能性太高了,特别是财务欺诈,我们需要避免。

例如,以贵州茅台600519为例。下图显示了贵州茅台近年来的财务数据。

由于贵州茅台600519在发货前先付款,因此不存在应收账款和经营现金流的问题。老干妈和格力电器都属于这种模式。然后只剩下债务比率。从理论上讲,先为货物付款,然后再发货。只要公司正常运行,债务比率就非常低。根据上图,茅台的负债率不高,不到20%。这意味着贵州茅台发生雷暴的可能性非常低。剩下的就是合理估值的问题。

首先,有价投资者的市盈率是参考银行(或行业平均水平),因为如果某个股票的长期投资收益率不如银行,那么最好存入钱直接存入银行或购买国债。银行的市盈率通常基于长期利息,通常约为3%。对市盈率的简单理解为33。由于股价波动,价值投资者的理论市盈率通常为(30-3 5)进行估值(也可以参考行业平均值)。)

根据贵州茅台600519的上述净利润,前三个季度的净利润为300亿,即一个季度的净利润为100亿。这意味着贵州茅台今年的净利润约为400亿元。同时,从过去三年的净利润增长来看,从理论上讲,贵州茅台的净利润增长率超过20%。因此,贵州茅台的估值计算如下:

贵州茅台的市值= 400亿X(30至3 5) =(1. 2至1. 4)万亿,这是一个合理的估值范围。如下图所示:

贵州茅台600519在最近的峰值1. 56万亿时的市值明显从(1. 2变为1. 4)万亿),表明市值很高,因此当前回调为正常合理的上调。

因为从理论上贵州茅台的净利润增长率大于20%,这意味着贵州茅台600519在下一年的合理估值范围应为:不([1. 2 / 1. 4)万亿X 120%=(1. 44 / 1. 6 8)万亿。这意味着,只要贵州茅台600519下跌,就会有巨大的价差股票入门财务,即下跌就是金矿。当前茅台的市值仍为1.约4万亿元,空间还不够大,回调和下跌的空间还会继续,这是一套中长期的估值计算方法和总体思路。期限价值投资。

同时,需要强调的是,在牛市中,由于牛市估值本身太高,因此可以将市盈率调整为更高的值,例如4 0、 50。

第二,技术股票的市盈率相对较高,通常高于50。同时,对于短期投资者而言,短期投机不考虑市盈率问题,而是只考虑净利润和增长率。

最后,我要强调一点,对于中长期价值投资者,当我们筛选股票时,市场价值至少为一千亿或两百亿。因为,您知道,A股市场的市值越小,雷暴的可能性就越大。

三:集体性高潮

集体行为适用于中长期价值投资和短期炒作。在财务数据中,集体行为是指整个行业,而不是单个分支股票。例如,如果煤炭价格上涨,那一定是整个行业的集体行为。简单的理解是,整个行业中所有公司净利润的集体增长绝对是一个难得的机会。

如果要找到集体的高潮行为,则需要仔细分析该行业主要财务指标公司,即营业收入和净利润。这并不困难,但是工作量要多一些。

四:注重质量

最后,我们需要辩证地查看公司的净利润和增长率。增长率是一种参考,我们的重点是增长率。例如:

1、 A 股票的某个分支,去年的净利润为10,000元,今年的净利润为100,000元,净利润增长率为1000%股票入门财务,这看起来非常高,但是增长量太小。

2、和B 股票去年的净利润为10亿元,今年为12亿元,净利润增长率为20%,但增长额为2亿元。

相比之下,显而易见的是,B 股票的净利润质量高于A 股票。因为从理论上讲,每增加1亿美元的净利润,估值就可以增加大约30亿美元。因此在线配资,我们必须注意净利润的增加。如果市值很小股票,则净利润增长至少应为1000万元,而大中型股票的净利润至少应增至1亿元。在同一天,增长量和增长率同时增加。

最后,添加一些常识性问题。也就是说:当某个公司宣布净利润大幅增加时,在正常情况下配资平台,将有大股东减少持股量。如果某个股票大股东的持股比例过高,例如减少了23%,那么,为了兑现几亿(甚至更多)的现金,我们需要避免参与。特别是如果股票以前有收益,则应避免。 A股套路太多,目前的风险大于机会。

(贾可)声明:以上所有内容仅供仿真统计交流之参考,不得作为任何投资,交易的依据,意见或建议等!风险自负!

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